O seguro é um amortecedor vital em tempos incertos

May 04, 2023

Quando o Grande Incêndio de Londres causou a destruição de mais de 13.000 edifícios em 1666, motivou o estabelecimento de escritórios de seguros com o objetivo de proteger as propriedades contra desastres semelhantes. O seguro era para mitigar a tensão que ocorrências significativas poderiam impor a um indivíduo. O seguro desempenha um papel vital em nossas vidas e proporciona, segundo pesquisas, tranquilidade, reduzindo o estresse e os níveis de cortisol. Vai além de servir apenas como uma rede de segurança, pois também alivia a ansiedade ao garantir aos indivíduos que estão protegidos.

Portanto, vale a pena olhar para a saúde e o desempenho da indústria como um todo. Quão resiliente é a indústria diante de choques econômicos e geopolíticos e quais desafios futuros ela enfrenta? O recém-publicado Relatório Global de Seguros 2023 da Allianz Research analisa mais de perto o desempenho do setor e mapeia os desenvolvimentos futuros em um ambiente econômico volátil.

As perspectivas econômicas para os próximos anos estão centradas na normalização caracterizada por taxas de crescimento lentas. O ambiente econômico exigirá ajustes, principalmente em resposta às tensões geopolíticas.

No curto e médio prazo, o impacto mais significativo sobre o crescimento provavelmente virá de mudanças nas taxas de juros, levando potencialmente a deslocamentos nos mercados financeiros. Apesar de alguma turbulência, o sistema bancário como um todo tem sido relativamente resiliente devido a regulamentações mais rígidas, mas as deficiências remanescentes na estrutura regulatória precisam ser tratadas prontamente.

Apesar dos esforços contínuos para combater a inflação, novos aumentos das taxas não podem ser excluídos devido à persistência da inflação. Isso significa que a renda real das famílias continuará pressionada, impactando o consumo privado. Em 2023, tanto a inflação quanto as taxas de juros continuarão influenciando o desenvolvimento econômico, levando a números de crescimento extremamente baixos neste e no ano seguinte.

Embora as seguradoras tenham ferramentas para mitigar o impacto inflacionário, navegar em tal ambiente continua sendo um desafio. A desaceleração do crescimento, a queda da renda real, os cortes nos investimentos, as correções de preços e a turbulência do mercado impactam os novos negócios e investimentos.

Olhando para as perspectivas de longo prazo, cinco drivers estruturais, referidos como os "Cinco Ds" (demografia, desglobalização, descarbonização, digitalização e dívida), determinarão a inflação. Essas tendências têm efeitos inflacionários devido a fatores como pressões salariais, aumento dos custos de insumos, aumento dos preços de CO2, poder de mercado da digitalização e aumento da dívida. Demografia, desglobalização e dívida representam a maior pressão inflacionária no longo prazo. Para as seguradoras, isso significa que o gerenciamento de seus balanços se torna mais desafiador em um ambiente econômico volátil com frequentes mudanças e intervenções nas políticas.

Apesar da inflação mais alta – ou talvez precisamente por causa dela – os prêmios devem aumentar 5,2% na próxima década, adicionando 4.190 bilhões de euros ao pool global de prêmios, com a maioria localizada no segmento de vida.

No segmento de vida, o crescimento anual de +4,7% na próxima década provavelmente ficará bem atrás do crescimento econômico geral de +5,2%. A penetração dos seguros cairá assim 0,3 pontos percentuais para 2,8%. A Ásia deve continuar impulsionando o crescimento no ramo de vida em todo o mundo, com uma taxa de crescimento anual estimada de +7,5% (excluindo o Japão). Prevê-se que a região contribua com aproximadamente 50% do crescimento geral dos prêmios. Este número supera o crescimento de prêmios combinados da América do Norte e da Europa juntos.

Mudanças significativas estão no horizonte para o ramo de vida, impactando todos os aspectos da cadeia de valor e o modelo de negócios como um todo. Os avanços tecnológicos, principalmente nas interações com os clientes, exigirão adaptação. Em meio a essas mudanças, as seguradoras não devem perder de vista sua relevância social ao fornecer proteção adicional privada e financiada por capital para lidar com as mudanças demográficas e os limites dos sistemas de pensões públicos.